Instituições de crédito participantes do Fundo de Garantia de Depósitos Português

É uma dúvida frequente entre os portugueses saber se determinado banco está abrangido pelo Fundo de Garantia de Depósitos Português (FGD). Assim sendo apresenta-se de seguida a lista de todas as instituições de crédito que partencem ao FGD.

Existem alguns bancos a operar em Portugal que são abrangidos pelo fundo de garantia de depósitos de outros países.

Falamos, a título de exemplo, do PrivatBank que é abrangido pelo Fundo de Garantia de Depósitos da República da Letónia - NGF, ABANCA, antigo Novagalicia, que é abrangido pelo Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito - FGDEC ou do Deutsche Bank, que usufrui da garantia do Sistema Alemão de Protecção de Depositantes e Investidores - EAEG. 

No entanto, a maioria dos bancos a funcionar em Portugal está abrangida pelo Fundo de Garantia de Depósitos Português com um limite máximo de 100.000 euros por cada depositante e por cada instituição de crédito.

Relembre-se o caso particular do Crédito Agrícola, que dispoẽ de um sistema próprio, denominado Fundo de Garantia do Crédito Agrícola Mútuo - FGCAM.

Vou optar por não colocar a lista, pois corre o risco de ficar desactualizada. Deste modo segue o link para a entidade oficial, a qual está sempre actualizada.

Lista de Instituições de Crédito abrangidas pelo Fundo de Garantia de Depósitos Português

Posteriormente irei fazer uma análise à situação do fundo, assim como à sua capacidade de resposta em caso de ser necessário a sua actuação.

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11/05/2014

abertura de conta , bancos , Crédito Agricola , Deutsche Bank , fundo de garantia , Privat Bank

O foco e disciplina nos investimentos financeiros

Como pequeno investidor, nos investimentos financeiros a única coisa de que dispomos controlo total são as nossas ações comportamentais e tomada de decisão. Tudo o resto depende de fatores externos, aos quais estamos sujeitos e sem poder de interferência na trajetória e comportamento dos mesmos.

Investir exige um plano delineado e objetivos de curto, médio e longo prazo. Uma vez que os tem é necessário atingi-los, ou perceber o porquê de não os alcançar. 

Falhar faz parte do processo de aprendizagem, mas falhar e não aprender nada com o erro é o principal problema. 

É frequente pessoas com muita experiência numa dada área ou tarefa, desempenharem-na fazendo sempre os mesmos erros.  

Como é obvio ninguém consegue ser realmente bom em algo sem disciplina, método e capacidade de trabalho face aos objetivos a que se pressupõe a cumprir. 

Regras concretas possíveis de aplicar num plano de investimento:

1. Qual o período de tempo destinado ao investimento?
2. Qual a periodicidade para efetuar o balanceamento da carteira de investimento?  
3. Qual o período destinado à avaliação da carteira?
4. Qual a periodicidade para voltar a realizar a avaliação da correlação de ativos?
5. Quanto aceita de perdas até resgatar?
6. Quanto aceita de perdas num dia?
7. Qual a sua estratégia para definir as percentagens na alocação de ativos?
8. Não preciso mesmo deste dinheiro que estou a aplicar em produtos arriscados para necessidades essenciais?
9. Espere pelo melhor e preparare-se para o pior cenário.

Regras generalizadas que deve procurar cumprir:

1. Foque-se em objetivos realistas e alcançáveis.
2. Foque-se na razão e descarte a emoção no processo de tomada de decisão.
3. Numa primeira fase evite objetivos grandes e complexos. São propensos ao erro e à perda do foco. 
4. Assuma os erros e responsabilidades. Não é correto culpabilizar os outros pelas suas tomadas de decisão.
5. O mercado é SOBERANO! Não adianta estar certo na sua análise, se o mercado permanecer no erro mais tempo do que aquele que você consegue aguentar.
6. Se fez um erro procure perceber o que esteve na sua origem.
7. Disciplina. Cumpra as regras e o plano que delineou. Não adianta de nada ter um plano se não o cumprir.
8. Seja positivo, disciplinado e focado no que quer e não no que não quer.
9. É mais fácil mudarmo-nos a nós do que mudar todos os outros.

É um erro frequente ter um stop mental definido e ao ser atingido pensar-se que vou só aguentar mais algum tempo. Rapidamente pode ver o seu limite de perda ser duplicado ou triplicado. 

Pode então ver-se num cenário frequente de estar tão entalado que pode ser obrigado a resgatar com perdas elevadas ou a estar vários anos para tentar recuperar o investimento. Aliás é bom recordar que alguns fundos ainda não recuperaram de crise de 2007/2008.

Por tudo isto, tenha um plano e cumpra-o à risca. A disciplina é tudo.

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10/29/2014

dinheiro , enriquecer , fundos de investimento , inteligencia emocional , inteligência financeira , investimento

Os riscos na utilização do homebanking

O homebanking, apesar de amplamente difundido, dispõe de riscos aquando a sua utilização. Referimo-nos essencialmente a dois tipos de riscos. Acesso físico a dados de acesso ou aparelhos, assim como de intrusões do tipo lógico, como um ataque man-in-the-middle.

O acesso às contas bancárias via internet estão sujeitas a inúmeros riscos, os quais são ignorados pela maioria das pessoas por desconhecimento. 

João Miguel Neves, um especialista em segurança informática, acabou de lançar esta semana um projecto em que identifica vários sites bancários vulneráveis a um tipo particular de ataque chamado Poodle.

Passando a citar o próprio autor, o Poddle define-se como:

Uma vulnerabilidade de segurança inerente ao protocolo SSLv3 que é usado para esconder (cifrar) ligações na web. Usando esta falha é possível a alguém com acesso à rede ver informação confidencial transmitida no acesso a contas bancárias, compras e pagamentos. O protocolo tem sido regularmente substituído pela família TLS que é suportada em praticamente todos os browsers.

Consultando a lista disponível no projecto, verificamos que bancos como o BIG, Banco Popular, BIC, Crédito Agrícola ou CGD estão em risco face a esta vulnerabilidade. Outros como o Millennium, Novo Banco, Activo Bank e Banco Best já resolveram a situação.

Além da banca, até o MB Net ou o Portal das finanças estão sujeitos à vulnerabilidade. No mesmo link são dadas mais informações sobre a forma em como nos podemos proteger face ao Poddle.

Já em 2011 tinha havido um ataque similar aqui relatado. Estes são apenas dois exemplos de falhas de segurança, mas posso dar outros. 

Na abertura de uma conta já me aconteceu levar dados dentro de uma Pen, e um gestor de conta, sem problema nenhum, inseriu-a num computador do banco, no qual procedia à abertura da conta. 

Imaginando que eu tinha algum programa mal intencionado, e que o conseguia instalar ou executar nos computadores do banco... Basicamente consegui ter acesso físico à máquina na maior das inocências...que obviamente podia não ter sido assim tão inocente.

Outra situação que já li num fórum referia-se a um utilizador que ao fazer login no homebanking teve acesso de forma pontual à conta de outra pessoa recorrendo a determinado tipo de autenticação. 

Recomendações:

1. Resumindo, o acesso online deve ser feito com cautela e em computadores pessoais com firewall e antivírus actualizado;
2. A sessão deve ser encerrada assim que terminada a utilização;
3. Deve ter o cuidado de aceder aos links seguros e evitar utilizar hiperligações de fontes desconhecidas que podem esconder ataques de Phishing recorrendo a sites que imitam os dos bancos;
4. Ter a certeza da utilização do protocolo HTTPS;
5. Ter atenção a emails dos bancos que sejam identificados como spam;
6. Saber e conhecer que software tem instalado na máquina, e quem lhe tem acesso;
7. Proteger o acesso fisico das credenciais para o homebanking e evitar dados de acesso demasiado óbvios;
8. Preferir dados de acesso diferentes do que utiliza noutras aplicações de menor importância e que podem ser comprometidas;
9. Estar ocorrente do que é engenharia social e como se pode ser vítima;
10. Não fornecer dados de acesso a aplicações que não estejam validadas e certificados pelo próprio banco;
11. Utilizar autenticação multi-factor;
12. Nunca aceder a outro site quando estiver logado no site de um banco on-line e verificar a existência de outras janelas abertas;
13. Nunca fornecer os dados de acesso através de emails ou telefone;

Quanto ao mobile, estudos recentes indicam que 90% das aplicações móveis dos maiores bancos têm vulnerabilidades de segurança graves. 

Pessoalmente como autor de alguns artigos de segurança, recomendo evitar a utilização de aplicações mobile e usar com moderação o acesso via web seguindo os conselhos anteriormente referidos.

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10/16/2014

banca online , bancos , homebanking , noticias , riscos , segurança

A volatilidade no mercado de acções no sector da saúde - caso de estudo (Ébola)

Tradicionalmente a área da saúde e dos bens de consumo básicos são tidas como aquelas em que as acções se seguram melhor em momentos de queda dos mercados. São portanto as mais conservadoras. No entanto, como em tudo, há excepções à regra. É o caso de quando as expectativas não se confirmam em empresas em que se antecipa grande potencial de valorização.

Acções da Chimerix Inc após confirmação da morte do doente

Aquele que foi o primeiro paciente diagnosticado com o vírus Ébola nos EUA estava a ser tratado com um medicamento antiviral de cariz experimental, de seu nome brincidofovir.

Este pertence à Chimerix Inc, e foi aprovado com carácter de emergência pela U.S. Food and Drug Administration a pedido dos médicos. Foi assim a primeira vez que este medicamento foi utilizado para tratar o vírus Ébola.

Após uma subida baseada nas expectativas de cura, o doente acabou por morrer hoje. Como consequência, para já a Chimerix Inc segue com uma quebra de cerca de -11%. Relembramos, que são perdas potenciais, algo que já foi discutido neste artigo.

Este caso de estudo é um exemplo de quando as expectativas não são correspondidas. Além disso reflecte ainda a volatilidade a que nos sujeitamos quando se investe numa única empresa, não diversificando por várias. Imaginando um fundo de acções do sector de saúde, a queda será muito menor, pois o risco está diluído por várias empresas dessa mesma área. 

Todavia se o paciente ficasse curado devido ao medicamento, e assim sendo, este se revelasse eficaz contra o Ébola provavelmente tinha achado um grande negócio, com enorme potencial de valorização.

Como em tudo, quanto maior o risco, maior o potencial de ganho, mas também a possibilidade de perda. 

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10/08/2014

acções , drawdown , fundos de investimento , investimento , market timing

Processo de abertura de conta no banco BEST

Este artigo tem como fim mencionar os passos necessários para abertura de conta no banco Best. É ainda apresentado o feedback relativamente às diferentes fases do processo.

Antes de mais ressalvo que o banco com que habitualmente trabalho é o Invest. Este irá ter um artigo semelhante relativamente à abertura de conta. 

No entanto recentemente abri conta no Best devido à oferta mais alargada ao nível dos fundos de investimento. Em Portugal é o banco que dispõe de maior oferta. 

Tal como na restante banca online, o processo não tem de ser presencial, apesar de eu optar normalmente por essa via.

Assim sendo, passo a descrever o processo, o qual decorreu no centro de investimento no Marquês de Pombal.

Os documentos necessários são: 

• a) Comprovativo de morada de residência (recibo de água, luz, etc. ) 

• b) Comprovativo de profissão (recibo de ordenado por exemplo 

• c) Documento de identificação de todos os titulares (cartão de cidadão, passaporte, ou BI por exemplo) 

Primeira visita

Desloquei-me as instalações do Best após ter ido renovar o cartão do cidadão. Nesse dia cheguei à receção às 18.55h. No entanto, apesar de o horário de abertura ser das 8.30-19h, fiquei a saber que já nenhum gestor de conta estava nas instalações. Assim sendo, apesar de estar dentro do horário, nada fiz nesse dia.

Segunda visita

Desta feita cheguei cerca das 18.30h. Subi ao segundo piso, local onde iria efetuar o processo de abertura de conta. Todavia como tinha o cartão de cidadão em processo de renovação, fiquei a saber que o comprovativo dessa mesma renovação não servia para efeitos do documento de identificação. Apesar de, no entanto, ter o cartão caducado comigo. 

O processo de abertura também não pode ficar pendente de algum documento. Toda a documentação tem de ser entregue no mesmo momento.

Foi-me dito que o comprovativo de renovação era aceite quando o processo de renovação era mais moroso, mas que agora apenas o cartão de cidadão válido servia. Desta vez, apesar de novamente não ter feito nada, consegui pelo menos trazer os papéis para a abertura de conta. Assim sendo já os poderia levar preenchidos. São eles:

• a) Ficha de abertura

• b) Condições gerais

• c) Questionário do perfil de investimento (opcional o preenchimento)

Terceira visita

Após ter o cartão de cidadão renovado, e portanto já o ter levantado, desloquei-me de novo às instalações do Best. Desta vez como tinha toda a documentação foi chamado um gestor de conta para tratar do processo. Foi só entregar os documentos necessários, preencher alguns campos em falta na documentação, assinar, e esperar receber as cartas que me seriam enviadas relativamente aos acessos pelo website.

Como tinha preferência por um gestor de conta específico, foi-me indicado para fazer essa referência de modo a terem conhecimento, e assim poderem atribuir-me de imediato esse mesmo PFA (personal financial advisor).

Quarta visita

Para ativar a conta é necessário fazer uma transferência de um montante mínimo de 500€. Após ter recebido o email automático com indicação do NIB, este foi parar ao spam da caixa de email. Só dei conta alguns dias depois, após ter falado com o gestor de conta. Depois de confirmar o email, efetuei a transferência para formalizar a abertura de conta.

Como decidi aproveitar o depósito promocional de 3 meses, antes de avançar com a carteira de fundos, desloquei-me mais uma vez às instalações do Best pois é necessário entregar uma ficha de constituição de depósito. Esta tinha-me sido enviada pelo gestor de conta via email. Assim sendo, fica a indicação de que não é possível fazer este depósito pelo website. 

O depósito ficou constituído no momento, logo após entrega da ficha do depósito e confirmação dos montantes.

Note-se que qualquer balcão do Novo Banco servia para entrega desta ficha para constituir o depósito promocional, mas como passo regularmente pelo Best preferi tratar diretamente com eles.

Entretanto, ainda houve mais algumas peripécias. 

Recebi indicação por SMS que tinha alterado a password, mas nem sequer ainda tinha acesso ao website. Após contactar o gestor de conta fiquei a saber que o sistema não faz distinção entre emissão das credenciais pela primeira vez, ou alterações de passwords.

Cerca de duas semanas depois de ter entregue a documentação toda, recebi então as cartas pelo correio. Confesso que pareceu-me demasiado tempo.

• a) Carta automática, com o código pessoal secreto

• b) Carta com atribuição de categoria de investidor (resultado do questionário)

• c) Carta com connect card, que contem o código de utilizador e a password de negociação 

Resumo

O processo de abertura foi um pouco complicado, burocrático e acima de tudo  demorado. As pessoas com quem contactei presencialmente não foram particularmente disponíveis e simpáticas. 

Ou se calhar sou eu que estou mal habituado pelo Banco Invest, onde o tratamento é muito mais pessoal, distintivo e acompanhado.

No entanto tenho de referir com o gestor de conta foi sempre muito disponível, e pronto a responder a qualquer dúvida por SMS ou telefonicamente.

É uma experiência individual, por isso, vale o que vale! Pessoalmente, dado o arrastar do processo, foi incómodo ter o dinheiro parado cerca de um mês.

Se tem alguma experiência que queira partilhar, envie um email para acrescentarmos ao artigo.

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10/06/2014

abertura de conta , banca online , bancos , best

Agregador de notícias sobre mercados e investimentos

Para quem procura estar informado sobre as mais recentes notícias de economia ou investimento, é regular a visita a órgãos informativos da especialidade. É exemplo disso o Diário Económico, o Jornal de Negócios ou o Investing. O canal r/bolsa/ do reddit (rede social) é um agregador de noticias com este fim.

O reddit é uma rede social de divulgação de ligações para conteúdo na Web, ou de simples troca de ideias relativamente a assuntos que são colocados em discussão. Numa das minhas visitas regulares à plataforma encontrei um canal que agrega notícias em Português sobre bolsa, economia, investimento e áreas relacionadas. 

O endereço para lhe aceder é: r/bolsa

É oferecido conteúdo de diversas fontes de informação da área económica, entre as quais:

• Diário Económico - economico.sapo.pt 

• Jornal de Negócios - jornaldenegocios.pt

• Público - publico.pt 

• Noticias ao Minuto - noticiasaominuto.com

• Expresso - expresso.sapo.pt

• Diário de Notícias - dn.pt

• Investing - pt.investing.com

• TSF - tsf.pt

• Oje - oje.pt

• Dinheiro Vivo - dinheirovivo.pt

• TVI24/Agência Financeira - tvi24.iol.pt/economia

Esta é um forma simples e imediata de acompanhar as noticias da área económica sem ter de visitar multiplas fontes de informação. 

Adicionalmente, para quem tiver interesse em conteúdo em inglês, seguem mais alguns canais temáticos da área:

• r/personalfinance 

• r/finance

• r/investing

• r/portfolios

• r/StockMarket

• r/bogleheads

• r/Economics

• r/economy

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9/25/2014

dinheiro , economia , inteligência financeira , investimento , noticias

A diferença entre perdas potenciais e reais e conceitos complementares

Para se lidar com produtos financeiros é fundamental entender as diferenças entre o que são perdas potenciais e reais. Torna-se ainda necessário dominar conceitos como fechar e abrir posição, drawdown, stop loss, cut-off time, market timing ou buy&hold.

Por  Ken Teegardin

Quando procuramos investir em determinado ativo, como por exemplo um fundo, ações ou obrigações temos de começar por abrir uma posição. Para tal recorremos a um intermediário financeiro. Existem diferentes formas e estratégias para determinar em que momento entrar em determinado ativo. 

Pode-se recorrer nomeadamente à análise técnica, análise fundamental, trend following, long & short, discounted cash flow, volatility breakout, risk reversal ou optar pela estratégia de alocação de ativos.

Seja por falta de controlo emocional, ou por desconhecimento, é frequente investidores inexperientes terem a sua tomada de decisão afetada pelas perdas momentâneas. Quer isto dizer que tornam perdas potenciais em reais. Para tal fecham a posição previamente aberta, mas com saldo negativo entre a cotação de abertura e de fecho. 

Não é fácil saber que se está a perder dinheiro em determinado momento, e muitas vezes na flor da emoção corre-se para o refúgio do fecho de posição à mínima perda, que poderá ser recuperável. 

São pessoas que não estão com disponibilidade emotiva para conviverem com perdas, ainda que potenciais. Assim sendo, se a pessoa tiver inicialmente definido uma estratégia objetiva, concreta e bem delineada, deve mante-la até ao fim e nesse momento fazer o balanço.

Em todo caso, uma estratégia deve estar preparada para ter em conta certas particularidades, relembrando que rentabilidades passadas não são garantia de rentabilidades futuras. Deverá responder às seguintes questões. Qual o meu perfil de risco? Qual o nível de perdas que aceito até resgatar, mesmo num período de profunda crise? Quanto aceito de perda máxima diária? Qual o período de exposição? Qual o stop loss mental que defini?

Estas são algumas das perguntas que deve colocar a si mesmo num momento prévio ao investimento. Contudo, relembre-se que de nada serve estabelecer um plano se não tiver capacidade para o cumprir. Controlo emocional, disciplina e rigor é fundamental. 

Caso não tenha um plano, ou não o cumpra, facilmente pode cair no erro de não assumir as perdas em nenhum momento, perdendo totalmente o controlo da situação. Rapidamente vêm à ideia aqueles investidores que estão há vários anos, e vão ficar, ad eternum, literalmente entalados em ações da PT ou do BCP com prejuízos irrecuperáveis. 

Além disso, enquanto não assumirem a perda, estão também a ter o custo de oportunidade noutros investimentos. No extremo temos o exemplo dos acionistas do recente caso BES, que como é sabido, ficaram também eles com prejuízos irrecuperáveis.

Exemplo de um drawdown máximo

Ser disciplinado e rigoroso é então uma das regras para evitar drawdowns para os quais não está preparado, pois recuperar capital perdido é extremamente mais difícil do que preservá-lo. Entende-se por drawdown como uma medida de prejuízo percentual a partir de um valor máximo até ao valor mínimo durante um certo período de tempo. 

Quanto maior for a perda maior será o drawdown, e quanto mais recorrentes, menores o retornos compostos. Por sua vez o drawdown máximo representa em termos históricos a maior perda atingida em determina carteira ou ativo financeiro. 

Perdas e montantes percentuais para atingir o breakeven

Quanto maior o drawdown maior o esforço em recuperar para o breakeven. Ou seja, um ponto de equilíbrio em que não existe nem ganho, nem perda. 

Relembre-se que uma das principais regras de Warren Buffet é nunca perder dinheiro devido precisamente aos drawdowns e à dificuldade em recuperar das perdas. 

Imaginando que tem 100€, sofre uma perda de 50%, fica com 50€. Para voltar a ter os mesmos 100€ precisa agora de ter ganhos de 100%!

Outro conceito que é necessário entender denomina-se cut-off time. Este indica o fim do dia de negociação em curso e o início de um novo dia de negociação. Refira-se que em determinado tipo de produtos financeiros o cut-off time pode não coincidir com o próprio dia. Exemplificando. 

Um fundo de investimento que tenha o cut-off time de 11:00:00h e que esteja fortemente associado a um índice que nesse dia está a ter perdas de grande ordem. Neste caso tem até às 11h para fechar o fundo e ficar com a cotação do dia anterior e assim evitar as possíveis perdas desse dia. 

Por fim há ainda dois tipos fundamentais de estratégia, que podem funcionar complementarmente ou de modo independente. Uma opta pelo market timing (mais ou menos agressivo, consoante o tipo de gestão ativa) e outra pelo buy&hold. 

O primeiro refere-se a um tipo de estratégia que exige dedicação e acompanhamento permanente dos ativos. Há normalmente um maior stress associado devido à pressão de resultados. É ainda suscetível de ocorrer um maior número de erros, pois aquilo que se procura é bater os índices da categoria. Procura-se encontrar oportunidades pontuais, que só fazem sentido em determinada situação que carece de análise para avaliar a sua atratividade e potencial de retorno em dadas circunstâncias.

A estratégia de buy&hold será à partida a mais indicada para pessoas inexperientes. Neste caso escolhe-se uma carteira para determinado tipo de perfil, determina-se a alocação de ativos de acordo com esse mesmo perfil, cumpre-se o prazo recomendado e espera-se. É também conhecido como lazy portefólio. 

A manutenção deste tipo de portfólios refere-se apenas à realocação periódica das percentagens inicialmente definidas. É possível ter este tipo de estratégia através de fundos de investimento, ou então replicando mesmo os índices nomeadamente através de ETFs. Estes normalmente justificam-se quanto maior for o prazo, devido aos baixos custos associados.

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9/17/2014

buy&hold , cut-off time , drawdown , inteligência financeira , investimento , market timing , stop loss